2001年度全國(guó)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試中級(jí)試題參考答案財(cái)務(wù)管理

一、單項(xiàng)選擇題

　　1、C　　2、B　　3、B　　4、D　　5、A　　6、C　　7、B　　8、D　　9、D　　10、A　　11、D　　12、C　　13、C　　14、D　　15、B　　16、A　　17、C　　18、C　　19、B　　20、D　　21、A　　22、D　　23、A　　24、A　　25、C

二、多項(xiàng)選擇題

　　1、ABCD　　2、ACD　　3、BCD　　4、ABD　　5、ABC　　6、BC　　7、AB　　8、ABCD　　9、CD　　10、AC

三、判斷題
　　1、√　　2、×　　3、×　　4、√　　5、×　　6、√　　7、×　　8、√　　9、×　　10、√

四、計(jì)算題

　　1、（1）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值
　　A項(xiàng)目：200×O.2＋100×0.6＋50×0.2=110（萬(wàn)元）
　　B項(xiàng)目：300×O.2＋100×O.6＋（-50）×O.2=110（萬(wàn)元）
　　（2）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差
　　A項(xiàng)目：［（200－110）2×O.2＋（100－110）2×O.6＋（50－110）2×O.2］1/2=48.99
　　B項(xiàng)目：［（300－110）2×0.2＋（100－110）2×0.6＋（－50－110）2×0.2］1/2=111.36
　�。�3）判斷A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣
　　由于A、B兩個(gè)項(xiàng)目投資額相同，期望收益（凈現(xiàn)值）亦相同，而A項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較�。ㄆ錁�(biāo)準(zhǔn)離差小于B項(xiàng)目），故A項(xiàng)目?jī)?yōu)于B項(xiàng)目。

　　2、（1）計(jì)算2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（200＋400）÷2］}／2000=54（天）
　�。�2）計(jì)算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（200＋600）÷2］}／1600=90（天）
　�。�3）計(jì)算2000年年末流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)余額
　　年末速動(dòng)資產(chǎn)／年末流動(dòng)負(fù)債=1.2
　�。�年末速動(dòng)資產(chǎn)=400）／年末流動(dòng)負(fù)債=0.7
　　解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=800（萬(wàn)元）
　　年末速動(dòng)資產(chǎn)=960（萬(wàn)元）
　　（4）計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率
　　流動(dòng)比率=（960＋600）／800=1.95

　　3、（1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
　　本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=［（2×36000×20）／16］1／2=300（千克）
　�。�2）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本
　　本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本=［2×36000×20×16）1/2=4800（元）
　�。�3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額
　　本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額=300×200÷2=30000（元）
　�。�4）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次
　　本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000÷300=120（次）

　　4、（1）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入
　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入=4000×80%＋50000×50%=28200（元）
　�。�2）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出
　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出=8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900=35900（元）
　�。�3）計(jì)算現(xiàn)金余缺
　　現(xiàn)金余缺=8000＋28200－（35900＋10000）=－9700（元）
　　（4）確定最佳資金籌措或運(yùn)用數(shù)額
　　銀行借款數(shù)額=5000＋10000=15000（元）
　�。�5）確定現(xiàn)金月末余額
　　現(xiàn)金月末余額=15000－9700=5300（元）

　　5、（1）計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益
　　剩余收益=200×15%－200×12%=6（萬(wàn)元）
　�。�2）計(jì)算追加投資前B投資中心的投資額
　　投資額=20／（17%－12%）=400（萬(wàn)元）
　�。�3）計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤(rùn)率
　　投資利潤(rùn)率=（200×15%＋400×17%）／（200＋400）=16.33%
　　（4）若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益
　　剩余收益=（200×15%＋20）－（200＋100）×12%=14（萬(wàn)元）
　�。�5）若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資利潤(rùn)率
　　投資利潤(rùn)率=（400×17%＋15）／（40＋100）=16.60%

五、綜合題

　　1、（1）計(jì)算債券資金成本率
　　債券資金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%
�。�2）計(jì)算設(shè)備每年折舊額
　　每年折舊額=1500÷3=500（萬(wàn)元）
　　（3）預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)
　　2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（萬(wàn)元）
　　2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（萬(wàn)元）
　　2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（萬(wàn)元）
　�。�4）預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量
　　2001年凈現(xiàn)金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（萬(wàn)元）
　　2002年凈現(xiàn)金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（萬(wàn)元）
　　2003年凈現(xiàn)金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（萬(wàn)元）
　�。�5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值
　　凈現(xiàn)值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（萬(wàn)元）

　　　2、（1）計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)
　　本年凈利潤(rùn)=（800－200×10%）×（1－33%）=522.6（萬(wàn)元）
　�。�2）計(jì)算光華公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金和法定公益金
　　應(yīng)提法定公積金=522.6×10%=52.26（萬(wàn)元）
　　應(yīng)提法定公益金=522.6×10%=52.26（萬(wàn)元）
　　（3）計(jì)算光華公司本年可供投資者分配的利潤(rùn)
　　可供投資者分配的利潤(rùn)=522.6－52.26－52.26＋181.92=600（萬(wàn)元）
　�。�4）計(jì)算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利
　　每股支付的現(xiàn)金股利=（600×16%）÷60=1.6（元／股）
　�。�5）計(jì)算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)
　　財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=800／（800－20）=1.03
　　利息保障倍數(shù)=800／20=40（倍）
　　（6）計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率
　　風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.5×（14%－8%）=9%
　　必要投資收益率=8%＋9%=17%
　�。�7）計(jì)算光華公司股票價(jià)值
　　每股價(jià)值=1.6／（1.7%－6%）=14.55（元／股）
　　即當(dāng)股票市價(jià)低于每股14.55元時(shí)，投資者才愿意購(gòu)買(mǎi)。